6月24日,山東亞華電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱亞華電子)創(chuàng)業(yè)板IPO成功過會(huì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,在報(bào)告期內(nèi)(2019～2021年)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)背后,亞華電子也潛藏著毛利率逐年下滑、政府補(bǔ)助占公司營業(yè)利潤比例較高等值得關(guān)注的問題。

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此外,亞華電子招股書中的銷售數(shù)據(jù)仍存在多處與其客戶披露采購數(shù)據(jù)“打架”的現(xiàn)象,其中主要系報(bào)告期內(nèi)公司與第一大客戶四川港通醫(yī)療設(shè)備集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱港通醫(yī)療)的購銷額以及往來款項(xiàng)余額數(shù)據(jù)存在較多“出入”。

報(bào)告期內(nèi)分紅6000萬

亞華電子主要從事醫(yī)院智能通訊交互系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2019～2021年,亞華電子的營業(yè)收入分別約為1.65億元、2.34億元和2.88億元,歸母凈利潤分別為4012.84萬元、5523.35萬元和7272.52萬元。

不過,光鮮的業(yè)績(jī)背后,也有諸多值得關(guān)注的地方。

首先,2019年至2021年各年度,亞華電子的毛利率分別為57.59%、53.70%和52.29%,持續(xù)下滑。其次,2021年的銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率分別為10.63%和7.49%,遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司平均水平的15.55%和14.31%。最后,2019年至2021年各年度,亞華電子計(jì)入其他收益的政府補(bǔ)助分別為1326.37萬元、1600.59萬元和1421.59萬元,分別占當(dāng)期公司營業(yè)利潤的30.71%、25.57%和20.19%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者同時(shí)還注意到,2019～2021年,亞華電子還總共進(jìn)行了5次分紅,總共發(fā)放現(xiàn)金紅利超6000萬元。不過,在這樣的情況下,亞華電子本次IPO卻擬募資3.19億元,其中包括補(bǔ)充流動(dòng)資金4000萬元。

此外,招股書顯示,2019年末至2021年末,亞華電子應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為0.49億元、0.63億元、0.82億元,而其中逾期(賬齡3個(gè)月以上)應(yīng)收賬款賬面余額分別為0.34億元、0.36億元及0.61億元,占期末應(yīng)收賬款賬面余額的比例分別為59.25%、49.85%及65.66%,逾期應(yīng)收賬款占比較高。

調(diào)整諸多原始財(cái)務(wù)報(bào)表

值得一提的是,亞華電子在招股書中對(duì)其原始財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了諸多調(diào)整,涉及2019年資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的多個(gè)財(cái)務(wù)科目數(shù)據(jù)。

而記者注意到,亞華電子的多處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)仍疑似與其客戶披露數(shù)據(jù)存在“打架”現(xiàn)象。例如,亞華電子招股書顯示,其在2019年對(duì)第一大客戶港通醫(yī)療的銷售金額為711.88萬元;而同在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板IPO的港通醫(yī)療的招股書顯示,其在2019年對(duì)亞華電子的采購金額為1060.87萬元。兩者披露的報(bào)告期內(nèi)數(shù)據(jù)相差較大。

亞華電子在2021年對(duì)港通醫(yī)療的銷售金額為1052.66萬元。港通醫(yī)療招股書顯示,其在2021年對(duì)第一和第五大供應(yīng)商的采購金額分別為1152.10萬元和876.90萬元,而亞華電子并不在港通醫(yī)療2021年的前五大供應(yīng)商之列。

與此同時(shí),港通醫(yī)療的招股書顯示,截至2019年末、2020年末和2021年末,其對(duì)亞華電子的應(yīng)付賬款分別為307.70萬元、553.81萬元和520.01萬元。亞華電子的招股書則顯示,港通醫(yī)療并未出現(xiàn)在截至2019年末和2020年末亞華電子的前五大應(yīng)付賬款客戶名單之列,截至2019年末和2020年末,港通醫(yī)療對(duì)其第五大應(yīng)付賬款客戶的應(yīng)收賬款金額分別為136.55萬元和207.92萬元。也就是說,亞華電子對(duì)港通醫(yī)療在2019年末和2020年末的應(yīng)收賬款至少低于136.55萬元和207.92萬元。而截至2021年末,亞華電子對(duì)港通醫(yī)療的應(yīng)收賬款為312.85萬元。兩者披露的報(bào)告期內(nèi)數(shù)據(jù)同樣相差較大。

此外,亞華電子在2021年對(duì)新三板公司聯(lián)幫醫(yī)療(NQ835374,停牌)的銷售金額為522.25萬元,但聯(lián)幫醫(yī)療年報(bào)顯示,其在2021年對(duì)亞華電子的采購金額僅為487.16萬元。

對(duì)此,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于2022年6月24日向亞華電子發(fā)去采訪函,并隨后致電亞華電子,但截至發(fā)稿,未獲對(duì)方回復(fù),電話也未能接通。