來源：壹財信

【資料圖】

作者：童牧瑤

今年1月28日，青島盤古智能制造股份有限公司(下稱“盤古智能”)攜手國金證券和中興華會所提交了創業板注冊申請，但至今仍未取得新的進展，期間盤古智能出具了發行注冊環節反饋意見落實函的回復并更新了一版招股書。

此前，《壹財信》曾關注到盤古智能的在建工程信披矛盾及多處數據打架的情況。就最新版招股書更新披露的2021年度財務數據看來，盤古智能2021年營收較上一年出現下滑，同時其還因為項目工程款問題被訴至法院，而招股書中出現的低級錯誤也需進一步核查。

募資擴產遭問詢，引用數據或出錯

招股書介紹稱，盤古智能是一家主要從事集中潤滑系統及其核心部件研發、生產與銷售的國家級高新技術企業，經過多年的研發及生產實踐，已成為金風科技、上海電氣等國內主流風機制造商的穩定供應商，占國內風機集中潤滑系統市場份額40%以上，基本覆蓋了國內銷量排名前十的風機制造廠商。

得益于風電行業“搶裝潮”的影響，盤古智能2018年至2020年的經營業績實現快速發展，營業收入分別為9,638.39萬元、18,985.50萬元和34,813.16萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,640.75萬元、6,574.70萬元、15,832.54萬元。

“搶裝潮”后，受國內風電新增裝機容量下降以及其他業務類別(海外風電、工業機械、液壓系統)貢獻拉升等影響，盤古智能2021年實現營業收入32,663.01萬元，同比下降6.18%，未來或將持續受到影響。

盤古智能此次IPO擬募資75,000.00萬元用于項目建設并補充流動資金，其中盤古潤滑·液壓系統青島智造中心二期擴產項目(下稱“擴產項目”)達產后可實現年產潤滑系統28,500套。

深交所在問詢中曾要求盤古智能結合目前產能利用率及產銷率情況，所處行業的市場競爭狀況，擬投建項目市場發展前景等，說明新增產能如何消化，而其募資重復補流的合理性或也有待商榷。

據招股書，盤古智能擬補充流動資金25,000.00萬元，另外在擴產項目中還包含鋪底流動資金4,088.00萬元，合計金額為29,088.00萬元，占募資總額的比例為38.78%。

2019年至2021年(下稱“報告期”)，盤古智能經營活動產生的現金流量凈額均為正數，分別為2,287.79萬元、321.60萬元和5,280.57萬元。2019年和2020年，盤古智能還進行了現金分紅，金額分別為510.00萬元、2,272.00萬元。

從償債能力上來看，盤古智能報告期內也有不錯的表現。

2019年，盤古智能的流動比率和速動比率與同行均值接近，資產負債率高于同行均值；2020年及2021年，盤古智能的各項償債指標均優于同行均值。

值得注意的是，上述來源于同花順的同行速動比率指標與盤古智能招股書存在出入。招股書顯示，艾迪精密2019年和2020年的速動比率分別為1.80、1.24，長齡液壓同期速動比率分別為3.05、2.21。

招股書或低級錯誤，多處信披出現矛盾

除了引用數據出錯外，在最新版招股書中，盤古智能或還出現了低級錯誤。

招股書第246頁顯示，考慮期末尚未贖回的銀行理財產品及結構性存款后，報告期各期末，盤古智能現金資產合計余額分別為3,258.76萬元、10,649.58萬元和9,854.22萬元；但在第247頁的資金資產構成表中，盤古智能各期末的相關資金資產(具體內容為銀行存款、理財產品，結構性存款/通知存款)合計金額分別為3,285.76萬元、10,649.58萬元和9,854.22萬元，其中2019年的資產金額出現了自相矛盾的情況。

此外，招股書中披露的部分董事、高級管理人員的履歷或也存在疑點。

據招股書，外部董事隋曉于2018年12月至今，任青島青松創業投資集團有限公司(下稱“青松創投”)董事長；副總經理王剛于2000年4月至2002年9月，任青島黃河電子項目工程有限公司(下稱“黃河電子工程”)項目經理。

但青松創投企信網上的變更信息顯示，其2020年4月13日變更后的董事長為隋曉，比招股書披露時間晚了一年多，此前青松創投的董事長為隋晨。另外在企信網未能查詢到黃河電子工程的企業信息，企查查網站顯示的相關企業為山東世紀黃河電子工程有限公司，該公司住所位于青島市，成立時間為2003年1月2日。

報告期各期末，盤古智能員工人數分別有193人、257人和294人，其中2019年末住房公積金未繳納人數占比達49.22%，截至2021年末，盤古智能社會保險、住房公積金的繳納人數分別為256人、257人，未繳納人數占比均超過了10%。招股書解釋稱，未全部繳納五險一金主要系新員工入職尚未開通社保賬戶、部分員工為退休返聘及部分員工自愿放棄繳納公積金。

值得注意的是，據盤古智能2021年工商年報信息，其養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險的繳納人數均為272人，僅母公司為員工繳納四種保險的人數便超過了招股書披露的合并口徑的社保繳納人數，這顯然是不合理的。

另外，盤古智能還有一處官網與招股書中的信息披露存在疑點。

盤古智能官網宣傳稱，其現已發展為以青島為總部、以德國子公司為依托，在國內外具有一定影響力的國際化企業集團。但招股書中并沒有提到德國子公司的情況，不知是官網未及時更新還是招股書信披遺漏。

承擔連帶責任被訴未決，又因工程糾紛凍結資產

今年初，盤古智能因項目分包工程款糾紛被起訴承擔連帶責任，根據近期發布的裁判文書信息，其有超過3,000.00萬元的資產被凍結。

中國化學工程第十四建設有限公司(下稱“中化十四建”)系盤古智能“盤古潤滑液壓系統青島智造中心產業項目”的總建設方，中化十四建將該項目的部分工程分包給第三方。因工程款支付問題，中化十四建被告上法院，盤古智能也被起訴承擔連帶責任。

招股書中稱該等案件已于2022年2月及3月進行開庭審理，對公司的日常經營影響較小，不會對公司財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等產生重大影響。

一波未平一波又起，盤古智能又因為建設工程施工合同糾紛、建設工程合同糾紛與中化十四建打起了官司。

根據中國裁判文書網(下稱“裁判文書網”)2022年7月6日發布的“中化十四建、盤古智能建設工程施工合同糾紛、建設工程合同糾紛財產保全執行裁定書”，中化十四建作為原告向山東省青島市城陽區人民法院(下稱“城陽區法院”)提出財產保全申請，要求依法凍結被告盤古智能銀行存款人民幣3,403.00萬元或查封其同等價值的其他財產，并已提供擔保，城陽區法院也依法裁定執行。

截至2021年末，盤古智能貨幣資金余額為9,854.22萬元，均為銀行存款，因訴訟被凍結資產后，其資金流動或也將受到影響。目前裁判文書網無更多關于該案件的信息，對于該起案件最終結果如何，是否會影響到盤古智能的IPO進程，《壹財信》也將繼續關注。