近日，深圳市華舟海洋發展股份有限公司(以下簡稱“華舟海洋”)披露了招股書，公司擬登陸深圳證券交易所。華舟海洋擬募資4.89億元，將分別用于拖輪購建項目、船舶信息化管理綜合平臺建設項目及補充流動資金。

(相關資料圖)

靠著52艘船年入3億元，

僅6成為自有船只

資料顯示，華舟海洋系由鹽田拖輪于2022年2月21日整體變更設立的股份有限公司。公司設立時承繼鹽田拖輪的全部資產、業務，擁有的主要資產包括船舶、存貨、貨幣資金等。

實際上，從華舟海洋前身也能看出公司的主營業務，其通過拖輪為大型船舶、海上平臺等主體提供靠離泊、監護及護航、引航員接送、海上作業等作業服務。值得一提的是，拖輪是港口物流鏈中不可或缺的一環，其為遠洋大型船舶遠洋航行提供“最初1海里”和“最后1海里”的動力服務，在國際海運體系中起到保障性服務作用。

目前，華舟海洋作業區域覆蓋珠三角十數個沿海主要港口，主要作業區域為深圳港區、惠州港區等華南港區以及附近海域。公司運營管理的船舶52艘，包括拖輪、交通艇、帶纜艇等類型。其中，交通艇負責港內水域接送員工作業，帶纜艇則為大型船舶提供帶纜、系纜或解纜作業。

需要指出的是，這52艘船并非全是華舟海洋自有。其中，37艘拖輪中公司自有28艘；9艘交通艇中公司自有1艘；2艘帶纜艇則均為自有。

不過，由于華舟海洋的前身成立于1993年，部分船舶購買年份較早、使用時間較長，截至目前，公司已有4艘拖輪船齡較大，其中1艘超過20年，2艘接近30年，1艘超過30年，而拖輪正常壽命為25至30年左右，故上述拖輪已接近退役。

此外，船舶代管也是華舟海洋的收入來源之一。同時，公司還將部分船舶(船舶可配備船員)租給客戶，由此產生租賃收入。

靠著52艘船，華舟海洋撐起了年入3億元的生意。2019-2021年，公司營業收入分別為2.6億元、2.74億元、3.07億元，同期歸母凈利潤分別為5700.63萬元、6998.12萬元和6813.18萬元。可以看出，華舟海洋整體業績呈現上升趨勢，除了去年公司利潤出現了些許下滑。

即便凈利潤有些許下降，報告期內華舟海洋還分配了3次股利，累計金額高達1.6億元，而近三年公司的凈利潤累計只有1.9億元。

需要說明的是，報告期內，華舟海洋在公共港口形成的收入占營業收入的比重分別為53.99％、53.6％和47.35％。而公共港口拖輪拖帶收費標準需參照政府主管部門制定的《港口收費計費辦法》等規定執行，因此公司實際執行的收費標準不得高于政府指導價格。

靠離泊業務貢獻近6成收入，

報告期內無研發人員及投入

細看華舟海洋的業務，實際上就是一項碼頭短駁的生意，就是這項生意為公司貢獻了近6成的收入。

報告期內，船舶自營業務收入是華舟海洋的主要收入來源，占營業收入比重約為70％，其中靠離泊業務營收占比接近6成；船舶租賃業務收入占營業收入比重在20％-25％之間波動，而船舶代管業務占營業收入比重較小，不到10％。

靠離泊業務即公司拖輪協助進出港船舶靠離碼頭。華舟海洋與船公司、船舶代理公司等客戶簽訂協議，約定每艘次拖輪服務單價，單價與被拖帶船舶長度相關；因此作業艘次和單價是影響靠離泊業務收入的兩個關鍵因素。

2019-2021年，靠離泊業務的作業艘次分別為21234次、22579次和21435次，單價分別為7630.28元/次、7909.23元/次和8501.5元/次。雖然受疫情影響華舟海洋2021年作業艘次有所下降，但是單價依然呈上漲趨勢。

雖然拖輪生意的準入門檻并不低，要求公司、船舶及船員均需相關資質；但實際上也并不復雜，并且運營成本相對“簡單”，大部分來自船員、燃油以及船的使用。

報告期內，華舟海洋主營業務成本分別是1.62億元、1.61億元及1.95億元，其中人工成本和燃油成本合計占比60％以上，此外，主要成本包括折舊、船舶使用費等。近三年來，公司的綜合毛利率分別是37.75％、41.18％以及36.69％。

值得一提的是，截至2022年3月31日，華舟海洋不存在研發情況。實際上，公司的員工結構也比較簡單，只有管理人員、銷售人員、業務人員以及業務支持人員，其中業務支持人員為公司調度、船務及機務等為船舶作業提供支持的相關崗位人員。

與此同時，華舟海洋的股權結構也并不復雜。公司的控股股東為鹽田港集團(000088.SZ)，截至本招股說明書簽署日，鹽田港集團持有公司60％股份。深圳市國資委通過其控制的鹽田港集團及鹽田港股份，分別持有公司60％及10％的股份，合計控制公司70％的股份，為華舟海洋的實際控制人。

需要指出的是，報告期內華舟海洋還存在7起因違法行為而被行政處罰的事件。其中，2022年5月17日，公司“鹽田拖12”拖輪(作為直航船)與珠海經濟特區華電船務有限公司所屬加油船“光匯318”輪(作為讓路船)發生碰撞事故。事故造成后者球鼻艏輕微凹陷，而“鹽田拖12”拖輪沉沒及2名船員死亡，造成直接經濟損失約730萬元。7月28日，華舟海洋被鹽田海事局罰款8.5萬元。