浙江鴻盛新材料科技集團股份有限公司(下稱：鴻盛新材)的主營業(yè)務為新型復合材料及下游應用的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。圍繞特種玻璃纖維和高性能聚四氟乙烯材料，公司主要產(chǎn)品包括改性玻纖濾材及濾袋、特種玻纖復合濾材及濾袋、有機高分子濾材及濾袋，以及集成濾袋的除塵專用設備。

今年7月22日，鴻盛新材在海通證券的保薦下預披露更新了滬市主板招股書。《商務財經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，鴻盛新材創(chuàng)始股東報告期內(nèi)低價退出、實控人轉手高位套現(xiàn)，同時一募投項目或程序瑕疵、信披前后矛盾。

創(chuàng)始股東低價退出，實控人轉手高價套現(xiàn)

(資料圖)

鴻盛新材由浙江鴻盛環(huán)保科技集團有限公司(下稱：鴻盛有限)整體變更設立而成立。浙江鴻盛環(huán)保科技有限公司(鴻盛有限曾用名)成立于2017年12月1日，是由遼寧鴻盛科技發(fā)展有限公司、宋朋澤、營口展望智能科技有限公司(下稱：展望科技)、李剛、邵聯(lián)敏、王影惠、申立新及吳永強8名股東以貨幣方式出資設立的有限公司，注冊資本為人民幣10,000.00萬元，其中吳永強認繳100萬元注冊資本，持股比例為1%。

之后，鴻盛有限進行了多次增資，公司股價和估值也水漲船高。

2017年12月9日，鴻盛有限股東大會同意第一次增資，由員工持股平臺認購，增資價格為4.00元/出資額；2018年6月，鴻盛有限第二次增資并引進外部股東，本次增資簽有對賭協(xié)議，增資價格為6.77元/出資額。

2020年9月3日，創(chuàng)始股東吳永強退出鴻盛新材。吳永強與展望科技簽署了《股權轉讓協(xié)議》，約定吳永強將其持有的鴻盛有限100.00萬出資額轉讓給展望科技，轉讓價格僅為2元/出資額，退出價格還低于2017年12月員工持股平臺增資入股價格，僅為其一半的價格，該創(chuàng)始股東的低價退出或有悖常理。

對于創(chuàng)始股東吳永強退出價格合理性，招股書披露，吳永強就職于金融服務公司，鴻盛有限設立時，實際控制人宋朋澤期望其在鴻盛有限發(fā)展中提供有價值的資本市場相關方案建議。但由于其他的投資項目有資金需求，同時因個人時間精力原因未能向鴻盛新材提供有價值的資本市場相關方案建議，吳永強自2019年就主動溝通退股事宜。在2020年9月，吳永強的退股價格雖然低于同期外部投資者的增資價格，但該價格已考慮了吳永強投入資金的時間成本，吳永強的退股行為及價格具有商業(yè)合理性，該股權轉讓行為是雙方真實意思表示，各方對此次股權轉讓均無任何異議，亦不存在任何爭議或潛在糾紛，不存在利益輸送的情況。

隨后，2020年9月15日，鴻盛有限股東大會同意第三次增資，新增注冊資本由寧波梅山保稅港區(qū)復星惟盈股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱：復星惟盈)等12名新股東認繳，增資價格均為7.22元/出資額。次日，鴻盛有限股東會同意展望科技將其持有鴻盛有限的779.00萬元出資額(含收自購吳永強的100.00萬元出資額)轉讓給復星惟盈、濟南財金復星惟實股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)及杭州明誠致慧一期股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)，轉讓價格均為7.22元/出資額。吳永強退出12天后，展望科技以數(shù)倍的價格將股份轉讓，交易完成后，展望科技也退出股東名單。展望科技是鴻盛新材實控人宋朋澤持股51.00%、副總經(jīng)理鞠東升持股49%的企業(yè)，兩人一進一出倒手就獲利數(shù)倍。

募投項目或程序瑕疵，招股書前后自相矛盾

《商務財經(jīng)》研究還發(fā)現(xiàn)，鴻盛新材的募投項目也存在疑點。

鴻盛新材本次IPO擬募集67,200.00萬元，用于建設年產(chǎn)3,000噸低介電特種纖維項目(下稱：低介電特種纖維項目)、近零排放高性能環(huán)保濾材項目和補充流動資金。據(jù)招股書，低介電特種纖維項目總投資額為27,000.00萬元，使用募集資金21,000.00萬元，計劃建設周期為36個月。

但是，中國(遼寧)自由貿(mào)易試驗區(qū)營口片區(qū)官網(wǎng)顯示，低介電特種纖維項目總投資2億元，與招股書相差7,000.00萬元；且截至2021年11月，該項目已投產(chǎn)運營。

另據(jù)招股書，低介電特種纖維項目年綜合能源消費量約為2,000噸標準煤，已按照《固定資產(chǎn)投資項目節(jié)能審查辦法》規(guī)定取得營口市行政審批局《關于遼寧新洪源環(huán)保材料有限公司年產(chǎn)3,000噸低介電特種纖維項目節(jié)能審查意見的通知》(營行審[2022]22號)。根據(jù)營行審[2022]22號的文號可以看出項目獲得審批的時間應在2022年，但低介電特種纖維項目早已開工建設且根據(jù)前面的當?shù)卣倬W(wǎng)顯示已投產(chǎn)運營。

招股書還披露，2021年12月31日，低介電特種纖維項目結轉固定資產(chǎn)5,557.36萬元。

2016年12月，國家發(fā)改委印發(fā)《固定資產(chǎn)投資項目節(jié)能審查辦法》規(guī)定，企業(yè)投資項目節(jié)能審查由項目核準的前置條件，改為開工前完成即可。鴻盛新材2022年才取得節(jié)能審查意見顯然為時已晚，低介電特種纖維項目的節(jié)能審查顯然存在程序瑕疵。

另外，招股書披露的低介電特種纖維項目進度也有前后矛盾之嫌。據(jù)今年7月13日簽署的招股書第28頁披露，低介電特種纖維項目的產(chǎn)品仍處在研發(fā)階段，鴻盛新材正在使用自有資金投資建設該項目。但在第216至217頁披露的在研項目備注顯示，截至本招股說明書出具之日，“低介電特種纖維”項目已提前結項，進入投產(chǎn)期。

顯然，鴻盛新材招股書關于募投項目的前后表述出現(xiàn)了自相矛盾的情形，節(jié)能審查審批或也存在程序上的瑕疵，這些問題需要鴻盛新材及保薦機構核查并給出解釋，該募投項目是否已建成投產(chǎn)。