來源|壹財信(ID：yicaixin331)

作者|白羽

【資料圖】

*ST凱樂(600260)所涉及的“專網(wǎng)通信”造假案牽連出相關(guān)行業(yè)的多家企業(yè)。光通信的代表上市公司之一中天科技(600522)客戶持股中也出現(xiàn)了關(guān)鍵人物隋田力的身影。

前幾年，中天科技開拓新業(yè)務(wù)高端通信業(yè)務(wù)，突增巨額預(yù)付款和應(yīng)收款引起上交所的注意。不久后，該業(yè)務(wù)上下游一齊“暴雷”，中天科技為此三度計提資產(chǎn)減值，并且實施會計差錯更正追溯調(diào)減前期營收，數(shù)十億往來資金流動成迷。

財務(wù)數(shù)據(jù)異常收監(jiān)管函

2021年6月，中天科技發(fā)布《關(guān)于2020年年度報告信息披露監(jiān)管工作函的回復(fù)公告》(下稱“回復(fù)公告”)，其中，上交所要求中天科技就高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)情況作出補充信息披露。

中天科技的高端通信業(yè)務(wù)所屬光通信及網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)板塊，所涉高通產(chǎn)品主要為多網(wǎng)融合通信基站用設(shè)備，相關(guān)業(yè)務(wù)于2019年5月開始籌備，2019年底投產(chǎn)。

據(jù)2019年、2020年年報顯示，中天科技的高端通信業(yè)務(wù)分別產(chǎn)生營業(yè)收入4,672.57萬元、241,160.50萬元，同比增長5,061.20%，銷售毛利分別為612.99萬元、36,173.25萬元，同比增長5,801.12%。

上游方面，中天科技高端通信業(yè)務(wù)的第一大供應(yīng)商為浙江鑫網(wǎng)能源工程有限公司(下稱“浙江鑫網(wǎng)”)，2019年、2020年采購金額分別為131,841.39萬元、193,637.65萬元。

但是值得注意的是，中天科技在向浙江鑫網(wǎng)的采購時產(chǎn)生了大額預(yù)付款。

2018年-2020年，中天科技光通信及網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)板塊前五大預(yù)付余額合計分別為1,573.86萬元、109,366.43萬元、269,890.34萬元。其中2019年度，浙江鑫網(wǎng)“空降”成為光通信及網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)板塊預(yù)付余額第一大供應(yīng)商，使得中天科技當(dāng)年的預(yù)付款項暴漲。

2019年、2020年兩期末，向浙江鑫網(wǎng)的預(yù)付款余額分別為106,921.28萬元、267,336.52萬元，占前五大預(yù)付款合計金額的比例分別為97.79%、99.05%。中天科技這兩期的預(yù)付款中第一名和第二名的金額之間出現(xiàn)了巨大差異。

下游方面，高端通信業(yè)務(wù)客戶包括航天神禾科技(北京)有限公司(下稱“航天神禾”)、南京元博皓創(chuàng)科技有限公司、江蘇匯鴻國際集團中錦控股有限公司，銷售高度集中于第一大客戶航天神禾。

2019年、2020年，中天科技向航天神禾銷售的金額分別為4,672.57萬元、218,264.92萬元，占各期高端通信業(yè)務(wù)營業(yè)收入的100%、90.51%。

深入研究發(fā)現(xiàn)，中天科技高端通信業(yè)務(wù)的低學(xué)歷員工較多，但是人均產(chǎn)值卻處在極高水平。

回復(fù)公告披露，中天科技的高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)員工人數(shù)共計50人，其中?？萍耙陨蠈W(xué)歷員工20人，中專及以下學(xué)歷員工30人。計算得出，2020年中天科技高通產(chǎn)品每位員工對應(yīng)實現(xiàn)營業(yè)收入高達約為4,823.21萬元。

業(yè)務(wù)踩雷后資產(chǎn)減值

回復(fù)公告發(fā)布后僅一個月，2021年7月，中天科技發(fā)布《關(guān)于公司重大風(fēng)險的提示公告》(下稱“提示公告”)，披露公司存在部分高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)合同執(zhí)行異常。

提示公告顯示，截至2021年6月30日，中天科技合并口徑下預(yù)付款項213,531.20萬元對應(yīng)原材料供應(yīng)商交付不及預(yù)期、應(yīng)收賬款51,233.16萬元逾期、扣除收到的預(yù)收款項后剩余未交付存貨貨值110,743.46萬元，上述事項可能導(dǎo)致中天科技產(chǎn)生損失。

該風(fēng)險事項中，高端通信業(yè)務(wù)上游大供應(yīng)商浙江鑫網(wǎng)與下游大客戶航天神禾同時出現(xiàn)異常情況。

截至2021年6月30日，高端通信業(yè)務(wù)中已經(jīng)超過合同約定交付期一個月未交付的原材料金額為96,695.28萬元，經(jīng)與供應(yīng)商浙江鑫網(wǎng)多次溝通，其仍遲遲未發(fā)貨，也未退回預(yù)付款項。

客戶航天神禾在收到高通產(chǎn)品后，出現(xiàn)未按照合同約定付款，中天科技已采取多項措施催收。經(jīng)多次催告，航天神禾仍遲遲未按合同要求履約，考慮到航天神禾已經(jīng)出現(xiàn)大額應(yīng)收賬款逾期的嚴(yán)重違約情形，為避免進一步擴大損失，對后續(xù)訂單暫緩發(fā)貨，并因此形成大額存貨。

2021年8月、10月及2022年1月，中天科技連發(fā)三份資產(chǎn)減值公告。

2021年上半年，中天科技應(yīng)收賬款計提信用減值損失7,953.56萬元，其他應(yīng)收款計提信用減值損失98,167.78萬元，存貨計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3,421.54萬元，計提減值金額合計109,070.39萬元。其中應(yīng)收賬款計提減值主要系客戶航天神禾財務(wù)狀況惡化，無力償還欠款，其他應(yīng)收款計提減值主要系預(yù)付款供應(yīng)商浙江鑫網(wǎng)無繼續(xù)交付能力。

2021年7-9月，中天科技累計計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計112,602.48萬元，扣除所得稅因素后，將相應(yīng)減少本季度合并報表凈利潤95,712.10萬元。截至2021年第三季度，中天科技本年度對高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)累計計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備208,419.22萬元。

2021年10-12月，中天科技累計計提各項高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計159,386.92萬元，扣除所得稅因素后，將相應(yīng)減少本季度合并報表凈利潤135,478.88萬元。

2021年，中天科技累計計提高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計367,806.16萬元，計提后高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)賬面價值1.56萬元，扣除所得稅因素后，將相應(yīng)減少2021年合并報表凈利潤312,635.24萬元。

會計更正追溯調(diào)減收入

企查查顯示，隋田力在航天神禾擔(dān)任董事長、經(jīng)理、法定代表人，并且是47.00%股份的最終受益人。

(截圖來自企查查)

2016年-2020年，*ST凱樂與隋田力合作開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，虛增營業(yè)收入512.25億元、虛增利潤總額59.36億元。

繼*ST凱樂2022年12月發(fā)布《行政處罰及市場禁入事先告知書》公告上述違法事實后，2023年1月，*ST新海(002089)同樣發(fā)布《行政處罰及市場禁入事先告知書》，描述了更為詳細的造假心路歷程。

2014年3月，*ST新海董事長張亦斌與隋田力、鄭利彬、吳寶森、聶寶龍、吳予、胡海平等人入股成立蘇州新海宜信息科技有限公司(下稱“新海宜信息”)、蘇州新海宜電子技術(shù)有限公司(下稱“新海宜電子”)，開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)。專網(wǎng)通信產(chǎn)品的虛假生產(chǎn)加工及購銷，上下游、產(chǎn)品確定、合同簽訂、資金支付、虛假實物流轉(zhuǎn)都由隋田力操控，相關(guān)業(yè)務(wù)構(gòu)成虛假銷售循環(huán)。

*ST新海、新海宜電子雖然簽訂了相應(yīng)的采購銷售合同，但是對于合同所列的產(chǎn)品是否有真實用途并不清楚，實際僅通過為專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)提供融資而獲取固定收益，對外披露為銷售硬件產(chǎn)品的主營業(yè)務(wù)存在虛假記載。

經(jīng)查，*ST新海未實際控制新海宜電子，新海宜信息和新海宜電子的股東存在代持情況，經(jīng)過穿透合并計算后，隋田力持股占比最高；新海宜信息、新海宜電子設(shè)立目的就是從事專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)由隋田力主導(dǎo)；*ST新海參與新海宜電子的相關(guān)活動但不享有可變回報，也不能夠運用其對新海宜電子的權(quán)力影響其回報金額。

中天科技開展高端通信業(yè)務(wù)存在與*ST新海類似的情況。

據(jù)企查查，2020年3月，中天科技通過全資子公司出資255.00萬元(持股占比51.00%)，與自然人董晶出資245.00萬元(持股占比49.00%)共同成立南通江東電科通信有限公司(下稱“江東電科”)。

中天科技通過新成立的非全資子公司江東電科從事高端通信業(yè)務(wù)，并且與隋田力關(guān)聯(lián)的企業(yè)進行交易。中天科技能否實際控制江東電科并掌握整個交易流程，少數(shù)股東與中天科技或隋田力是否存在其他關(guān)聯(lián)，或需要公司作出解釋。

中天科技高端通信業(yè)務(wù)的操作流程中，客戶下單到江東電科支付預(yù)付款比例為10%，而江東電科向主材供應(yīng)商浙江鑫網(wǎng)采購預(yù)付款比例高達100%，且向其他輔材供應(yīng)商采購預(yù)付款比例為10%，采購和銷售以及不同供應(yīng)商采購之間為何會出現(xiàn)付款比例如此失調(diào)的情況？

企查查顯示，目前浙江鑫網(wǎng)的股權(quán)穿透后，指向陸維萍、林馳、陸岳春3名自然人。

(截圖來自企查查)

繼2021年下半年計提的減值損失和凈利潤減少后，中天科技又追溯了高端通信業(yè)務(wù)對此前交易期內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)的影響。

2022年4月，中天科技發(fā)布《關(guān)于會計差錯更正的公告》，稱公司于2019年新增的高端通信業(yè)務(wù)收入確認由“總額法”變更為“凈額法”，并采用追溯重述法對2019年度、2020年度的財務(wù)數(shù)據(jù)進行調(diào)整。

2019年、2020年，中天科技分別調(diào)減合并報表營業(yè)收入3,878.79萬元、198,417.34萬元。對比此前的回復(fù)公告，中天科技2019年、2020年通過高端通信業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營業(yè)收入分別為4,672.57萬元、241,160.50萬元，收入調(diào)整金額占比分別達到83.01%、82.28%。

中天科技表示，進行此次會計差錯更正的原因是“高端通信業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，公司未能就原材料采購和產(chǎn)品銷售擁有足夠的定價權(quán)”。

中天科技在開展高端通信業(yè)務(wù)過程中，在提前支付了巨額預(yù)付款的同時承擔(dān)巨額應(yīng)收款風(fēng)險，卻在上下游都不具備足夠定價權(quán)，以此理由單獨對高端通信業(yè)務(wù)進行會計差錯更正，難以令人信服，也嚴(yán)重損害了廣大投資者的利益，背后到底還有多少隱情我們也繼續(xù)保持關(guān)注。