自6月30日股價大幅受挫，接下來的幾天，南京銀行股價持續走低，6月30日當天股價甚至一度跌停。

圖片來源：東方財富

【資料圖】

南京銀行的話題熱度也隨之上漲，一切的根源始于該行的一則公告及后續的話題延伸。而作為早期上市城商行的南京銀行，近年來和寧波銀行差距拉大，業績表現不溫不火，從其已發布的財報來看，能對其資產質量狀況看出一二。

一則人事變動引發的系列輿情

6月29日晚間，南京銀行發布公告稱，公司董事、行長林靜然因工作需要、另有任用，已向公司董事會提交辭職報告，辭去公司董事、董事會風險管理委員會主任委員、發展戰略委員會委員、行長、財務負責人以及公司授權代表職務。公司行長職責暫由董事長胡升榮代為履行。

公告同時表示，林靜然的辭任自當日起生效。此時，林靜然的任期尚未滿兩年。

在公布此消息前，南京銀行的股價走勢呈上漲狀態。自2022年1月4日起，從8.58元/股一路上漲至4月25日的11.93元/股，漲幅達40%。而6月30日股價在早盤觸及跌停后有所回升，當日收盤價為10.42元/股，當日跌幅6.46%。此后的幾天股價亦是下跌態勢，截至7月6日收盤，南京銀行報收10.01元/股，市值已蒸發近百億。

股價大跌當日，南京銀行作出回應稱，南京銀行現股東實力雄厚，股權結構優異，公司治理規范高效，發展戰略堅定清晰。“胡升榮董事長作為公司近十年戰略發展和經營管理的主要決策領導者，擁有足夠的經驗和能力代行行長職責，繼續引領公司實現高質量可持續發展”。同時，公司現有經營管理團隊均是一路陪伴公司成長的骨干，團隊成員專業務實、履職能力強。目前，公司經營管理一切正常，基本面穩定，良好的經營發展趨勢可以預期。

此后消息證實，林靜然辭任乃另有任用，為東南集團副董事長、黨委委員(保留市管企業正職待遇)。

同時另一則消息也引起市場聯想。6月29日，南京市公告，任命東方資產總裁鄧智毅先生任副市長(掛職)，其工作分工包括“協助分管市防范化解重大金融風險攻堅戰指揮部、市投資促進局、市地方金融監督管理局(市政府金融工作辦公室)、南京紫金投資集團有限責任公司、南京銀行、南京證券股份有限公司。”

在特殊氛圍下，這則消息的幾個關鍵詞引發市場聯想“處置不良資產經驗豐富的副市長”、“分管市防范化解重大金融風險攻堅戰”。

隨后，7月1日西部證券通信首席傅鳴非關于南京銀行的一些判斷與風險提示的群聊記錄在社交媒體快速發酵，引發市場對南京銀行的進一步擔憂。當晚，該行不得不再次發布澄清公告，稱此為惡意造謠，并已向公安機關報案。很快此事也有了結果，公安機關對當事人給予治安管理處罰，當事人也被公司開除。

到此，事情仍未結束。

7月1日下午，南京銀行再發布公告稱決定“更換印章”，因“南京銀行股份有限公司”印章使用年限較長、磨損嚴重，為便于各項工作順利開展，我行決定更換印章。新印章名稱不變，并已在南京市公安局玄武分局完成備案登記。自2022年7月1日起，啟用“南京銀行股份有限公司”新章，原印章于同日作廢銷毀。不過，官網目前已經無法找到或者搜索到這條“更換印章”的公告。

這條特殊時期發布的“更換印章”公告也引起市場遐思，對這條消息該行并沒有再進行回應。

7月3日，該行突然發布今年半年度業績快報，盡管此時也到了發布業績快報時期，但往年南京銀行似乎并沒有這么早發布，今年倒是搶了A股上市銀行的“頭籌”。

抵債資產、重組逾期均增長

南京銀行發布的這份業績快報還是相當正面的。

業績快報顯示，截至報告期末，南京銀行資產總額達19146.22億元，較年初增加1656.75億元，增幅9.47%；實現營業收入235.32億元，較上年同期增加32.95億元，同比增幅16.28%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤101.50億元，較上年同期增加16.96億元，同比增幅20.06%。

資產質量方面，截至報告期末，不良貸款率0.90%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率395.17%，保持基本穩定；關注類貸款占比0.83%，較年初下降0.39個百分點；逾期貸款占比1.18%，較年初下降0.08個百分點。

快報數據看起來還是不錯的。該行2021年年報整體表現趨勢也類似，不過從細節中仍能看出一些問題。

2021年該行全年實現營業收入409.25億元，同比增長18.74%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤158.57億元，同比增長21.04%。同時其利息收入和非利息收入也均實現兩位數增長，尤其是非利息凈收入實現近3成的增長。

非利息凈收入中公允價值變動收益增幅巨大，實現變動收益25.20億元，同比增長299,141.92%，該行解釋稱2021年金融市場環境較為友好，短端債券收益率維持震蕩、而中長端收益率整體呈現震蕩向下走勢，使公司持有的相關交易性金融資產估值實現較快提升，進而對公允價值變動損益形成正面影響，同比實現大幅增長。

具體來看，交易性金融資產實現公允價值變動收益25.08億元，占比99.55%，該行稱主要得益于債券收益率震蕩下行，帶來估值提升，債券及基金投資收益及公允價值變動損益對營收貢獻較大。

南京銀行的業務結構也并沒有比后上市的其他城商行高明到哪里，該行同樣對公業務是主流，該行無論是存款還是貸款都比較依賴對公。

從存款結構看，該行對公的存款占比超7成，其中定期對公存款占比就近5成，儲蓄存款中，儲蓄活期存款2021年甚至還出現下降。貸款結構方面，同樣是公司貸款占比超7成。

即便對公為主流的結構下，南京銀行個貸利息收入增幅遠超公司貸款增幅，且個人銀行業務的營收和利潤增幅也高于公司銀行。2021年，該行公司貸款和墊款利息收入同比增長11.22%，個人貸款利息收入同比增長23.51%；同時公司銀行業務營收和利潤總額增幅均遜于個人銀行業務。

圖片來源：南京銀行2021年年報

貸款行業方面，該行的房地產和建筑業貸款分列行業第五和第六位置，從該行對房地產貸款的描述來看，該行似乎對房地產貸款的管控很完美，其中在風險管理方面，該行稱，本年度進一步細化了房地產項目授信后管理要求，從監測手段、監測內容、監測頻率等方面對分行經營部門和風險管理部門提出管理要求，強化授信管理，確保項目資金回籠，把控項目風險。

而此輪輿論旋渦中，市場普遍懷疑其房地產方面存有問題。懷疑是否確有其事，或許時間會給出答案。

資產質量方面，該行不良率和撥備覆蓋率數據表現不差，2021年，該行不良貸款率0.91%，較年初持平；撥備覆蓋率397.34%，較年初上升5.58個百分點。但細細研究，仍有潛在風險存在。

《全球財說》注意到，該行抵債資產大增，不過其中其他類雖然余額增長，但計提減值準備金并未變動，而房產類抵債資產在大增的同時，計提減值準備金也大增。

圖片來源：南京銀行2021年年報

盡管該行不良率下降，但其關注類、次級類、可疑類、損失類貸款均增長，遷徙率指標中的關注類和可疑類貸款遷徙率也在增長。意味著未來不良仍有較高升高風險。

重組貸款和逾期貸款也均在增長，2021年，該行重組貸款金額24.72億元，較年初增長17.52億元，逾期貸款金額99.75億元，較年初增長21.29億元，且各類逾期期限貸款均有增長。