致歐科技IPO：研發(fā)投入不及同行，與大股東信披“打架”
來源：商務(wù)財經(jīng)IPO
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2021-10-21 15:16:03
近年來，全球電商渠道交易規(guī)模不斷增長，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的構(gòu)建和推出，我國跨境電商行業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略發(fā)展期。國務(wù)院也發(fā)布了一系列涉及跨境電商的政策性文件，支持我國跨境電商企業(yè)的發(fā)展，推動我國外貿(mào)發(fā)展方式從“制造驅(qū)動”向“服務(wù)驅(qū)動”轉(zhuǎn)型升級。
今年6月，以線上B2C銷售為主的致歐家居科技股份有限公司(下稱“致歐科技”)提交了創(chuàng)業(yè)板IPO申報材料，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券，審計機(jī)構(gòu)為普華永道中天所。
研發(fā)投入不及同行
致歐科技成立于2010年1月8日，主要從事自有品牌家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計和銷售，產(chǎn)品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、寵物系列等品類。
2018年至2020年(下稱“報告期”)，致歐科技營業(yè)收入分別達(dá)159,467.60萬元、232,556.63萬元、397,099.27萬元，同期凈利潤分別為4,164.71萬元、10,799.43萬元、38,024.61萬元。
2019年12月27日，致歐科技被評定為技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)，2019年度至2021年度減按15%的稅率計繳企業(yè)所得稅。2019年和2020年，致歐科技因技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)而享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠金額分別為1,620.52萬元、4,991.76萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為11.33%、10.71%。
報告期內(nèi)，致歐科技研發(fā)費用率分別為0.26%、0.45%和0.32%，遠(yuǎn)低于同行業(yè)平均水平。
對此，致歐科技表示主要是公司產(chǎn)品屬性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及研發(fā)模式所致，且由于研發(fā)活動主要以對家居產(chǎn)品進(jìn)行選材調(diào)整、功能更新、外觀設(shè)計、視覺形象升級等方面的設(shè)計研發(fā)和信息系統(tǒng)開發(fā)為主，因此無需大量投入原材料、機(jī)器設(shè)備等耗材或固定資產(chǎn)，因此研發(fā)費用率相對較低。
此外，致歐科技有兩家境外子公司還存在專利和產(chǎn)品質(zhì)量訴訟。
2019年11月，WiesnerProductsInc(下稱“Wiesner”)以致歐科技相關(guān)衣?lián)晤惍a(chǎn)品侵犯其擁有的專利號USD640876S的專利為由，向致歐科技子公司AMEZIELINC(下稱“AMEZIEL”)發(fā)出產(chǎn)品外觀專利侵權(quán)律師信，要求AMEZIEL停止售賣相關(guān)衣?lián)萎a(chǎn)品。
2020年3月，AMEZIEL向美國紐約法院提起訴訟，主張Wiesner上述專利無效及AMEZIEL售賣的衣?lián)萎a(chǎn)品不存在侵權(quán)情形。6月，Wiesner與AMEZIEL已就該訴訟事項簽署了和解協(xié)議，目前訴訟雙方已向法院提出撤訴申請。
2020年8月，Hailo-WerkRudolfLohGmbH＆Co.KG(下稱“Hailo”)以致歐科技相關(guān)鋁梯產(chǎn)品不符合歐盟EN131標(biāo)準(zhǔn)為由，向致歐科技子公司EUZIELInternationalGmbH(下稱“EUZIEL”)發(fā)出律師信，要求EUZIEL停止售賣該款鋁梯產(chǎn)品，并向Hailo支付賠償費用。
EUZIEL在收到律師信后，對涉訴鋁梯產(chǎn)品重新做了檢測，確認(rèn)該產(chǎn)品符合歐盟EN131標(biāo)準(zhǔn)，隨后積極與Hailo進(jìn)行溝通。2020年10月，Hailo終止了與EUZIEL的溝通，并于2021年1月向德國科隆法院提起相關(guān)訴訟。截至招股說明書簽署日，該案件尚在審理階段。
與大股東信披“打架”
為了規(guī)避同業(yè)競爭，鄭州致歐網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“致歐有限”，致歐科技前身)對實際控制人宋川控制的家居類產(chǎn)品電商銷售業(yè)務(wù)進(jìn)行了整合。
2018年，致歐有限的境外子公司EUZIEL、AMEZIEL和ZIELJP株式會社(下稱“ZIELJP”)分別收購了宋川控制的企業(yè)SongmicsInternationalGmbH(下稱“SongmicsGmbH”)、WuppessenInc(下稱“Wuppessen”)和三木トレーディング株式會社(下稱“三木公司”)的相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。
2018年10月18日，EUZIEL與SongmicsGmbH協(xié)商一致，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的總金額為1,648.50萬歐元，其中，存貨1,467.65萬歐元，固定資產(chǎn)19.64萬歐元，商標(biāo)、專利、賬號合計161.20萬歐元；轉(zhuǎn)讓應(yīng)付賬款的總金額為1,559.97萬歐元，EUZIEL最終應(yīng)支付的轉(zhuǎn)讓價款為88.53萬歐元。2018年12月，EUZIEL已支付上述全部款項。
2018年6月30日，AMEZIEL與Wuppessen協(xié)商一致，轉(zhuǎn)讓的存貨、固定資產(chǎn)的金額合計為1,089.72萬美元，其中，在庫存貨794.41萬美元，在途存貨292.82萬美元，固定資2.48萬美元；商標(biāo)、專利及電商平臺賬號直接轉(zhuǎn)讓給AMEZIEL。AMEZIEL最終應(yīng)支付的收購價款為1,314.99萬美元。2019年1月，AMEZIEL已支付上述全部款項。
2018年3月13日，ZIELJP受讓三木公司平臺賬號時，將其中的平臺余額以賬面價值一并收購。本次業(yè)務(wù)收購中，轉(zhuǎn)讓的存貨金額為5,267.20萬日元，轉(zhuǎn)讓的亞馬遜平臺賬戶余額為534.17萬日元，合計5,801.36萬日元。2018年3月，三木公司名下的主要電商平臺賬號已完成相關(guān)轉(zhuǎn)移手續(xù)。同年7月，ZIELJP已支付上述全部價款。
2018年1月1日至合并日期間，SongmicsGmbH、Wuppessen和三木公司向致歐國際有限公司和鄭州領(lǐng)未網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(致歐科技子公司)合計采購存貨的金額分別為38,786.62萬元、13,365.45萬元和273.48萬元，招股書中未披露采購的定價標(biāo)準(zhǔn)。
此外，SongmicsGmbH、Wuppessen和三木公司資產(chǎn)被收購前一年度(2017年)的利潤總額均為負(fù)，以上三家公司被收購后陸續(xù)辦理注銷手續(xù)。
值得注意的是，致歐科技一項財務(wù)數(shù)據(jù)在審計前后金額相差較多，原因未知。
2018年，安克創(chuàng)新科技股份有限公司(下稱“安克創(chuàng)新”)入股致歐科技并陸續(xù)進(jìn)行增資。截至招股書簽署日，安克創(chuàng)新持有致歐科技9.15%的股權(quán)。
2020年7月，安克創(chuàng)新注冊生效，成功登陸創(chuàng)業(yè)板。據(jù)其招股書(注冊稿)，致歐科技2019年未經(jīng)審計的總資產(chǎn)為66,175.05萬元、凈資產(chǎn)為44,617.83萬元、凈利潤為16,509.84萬元。
而致歐科技招股書披露，2019年，公司經(jīng)審計的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤的金額分別為65,385.90萬元、42,654.82萬元、10,799.43萬元。其中，凈利潤金額在審計前后相差5,710.41萬元。
上述與大股東信披“打架”情況或需致歐科技及其保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核實，《商務(wù)財經(jīng)》繼續(xù)關(guān)注。
今年6月，以線上B2C銷售為主的致歐家居科技股份有限公司(下稱“致歐科技”)提交了創(chuàng)業(yè)板IPO申報材料，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券，審計機(jī)構(gòu)為普華永道中天所。
研發(fā)投入不及同行
致歐科技成立于2010年1月8日，主要從事自有品牌家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計和銷售，產(chǎn)品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、寵物系列等品類。
2018年至2020年(下稱“報告期”)，致歐科技營業(yè)收入分別達(dá)159,467.60萬元、232,556.63萬元、397,099.27萬元，同期凈利潤分別為4,164.71萬元、10,799.43萬元、38,024.61萬元。
2019年12月27日，致歐科技被評定為技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)，2019年度至2021年度減按15%的稅率計繳企業(yè)所得稅。2019年和2020年，致歐科技因技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)而享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠金額分別為1,620.52萬元、4,991.76萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為11.33%、10.71%。
報告期內(nèi)，致歐科技研發(fā)費用率分別為0.26%、0.45%和0.32%，遠(yuǎn)低于同行業(yè)平均水平。
對此，致歐科技表示主要是公司產(chǎn)品屬性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及研發(fā)模式所致，且由于研發(fā)活動主要以對家居產(chǎn)品進(jìn)行選材調(diào)整、功能更新、外觀設(shè)計、視覺形象升級等方面的設(shè)計研發(fā)和信息系統(tǒng)開發(fā)為主，因此無需大量投入原材料、機(jī)器設(shè)備等耗材或固定資產(chǎn)，因此研發(fā)費用率相對較低。
此外，致歐科技有兩家境外子公司還存在專利和產(chǎn)品質(zhì)量訴訟。
2019年11月，WiesnerProductsInc(下稱“Wiesner”)以致歐科技相關(guān)衣?lián)晤惍a(chǎn)品侵犯其擁有的專利號USD640876S的專利為由，向致歐科技子公司AMEZIELINC(下稱“AMEZIEL”)發(fā)出產(chǎn)品外觀專利侵權(quán)律師信，要求AMEZIEL停止售賣相關(guān)衣?lián)萎a(chǎn)品。
2020年3月，AMEZIEL向美國紐約法院提起訴訟，主張Wiesner上述專利無效及AMEZIEL售賣的衣?lián)萎a(chǎn)品不存在侵權(quán)情形。6月，Wiesner與AMEZIEL已就該訴訟事項簽署了和解協(xié)議，目前訴訟雙方已向法院提出撤訴申請。
2020年8月，Hailo-WerkRudolfLohGmbH＆Co.KG(下稱“Hailo”)以致歐科技相關(guān)鋁梯產(chǎn)品不符合歐盟EN131標(biāo)準(zhǔn)為由，向致歐科技子公司EUZIELInternationalGmbH(下稱“EUZIEL”)發(fā)出律師信，要求EUZIEL停止售賣該款鋁梯產(chǎn)品，并向Hailo支付賠償費用。
EUZIEL在收到律師信后，對涉訴鋁梯產(chǎn)品重新做了檢測，確認(rèn)該產(chǎn)品符合歐盟EN131標(biāo)準(zhǔn)，隨后積極與Hailo進(jìn)行溝通。2020年10月，Hailo終止了與EUZIEL的溝通，并于2021年1月向德國科隆法院提起相關(guān)訴訟。截至招股說明書簽署日，該案件尚在審理階段。
與大股東信披“打架”
為了規(guī)避同業(yè)競爭，鄭州致歐網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱“致歐有限”，致歐科技前身)對實際控制人宋川控制的家居類產(chǎn)品電商銷售業(yè)務(wù)進(jìn)行了整合。
2018年，致歐有限的境外子公司EUZIEL、AMEZIEL和ZIELJP株式會社(下稱“ZIELJP”)分別收購了宋川控制的企業(yè)SongmicsInternationalGmbH(下稱“SongmicsGmbH”)、WuppessenInc(下稱“Wuppessen”)和三木トレーディング株式會社(下稱“三木公司”)的相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。
2018年10月18日，EUZIEL與SongmicsGmbH協(xié)商一致，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的總金額為1,648.50萬歐元，其中，存貨1,467.65萬歐元，固定資產(chǎn)19.64萬歐元，商標(biāo)、專利、賬號合計161.20萬歐元；轉(zhuǎn)讓應(yīng)付賬款的總金額為1,559.97萬歐元，EUZIEL最終應(yīng)支付的轉(zhuǎn)讓價款為88.53萬歐元。2018年12月，EUZIEL已支付上述全部款項。
2018年6月30日，AMEZIEL與Wuppessen協(xié)商一致，轉(zhuǎn)讓的存貨、固定資產(chǎn)的金額合計為1,089.72萬美元，其中，在庫存貨794.41萬美元，在途存貨292.82萬美元，固定資2.48萬美元；商標(biāo)、專利及電商平臺賬號直接轉(zhuǎn)讓給AMEZIEL。AMEZIEL最終應(yīng)支付的收購價款為1,314.99萬美元。2019年1月，AMEZIEL已支付上述全部款項。
2018年3月13日，ZIELJP受讓三木公司平臺賬號時，將其中的平臺余額以賬面價值一并收購。本次業(yè)務(wù)收購中，轉(zhuǎn)讓的存貨金額為5,267.20萬日元，轉(zhuǎn)讓的亞馬遜平臺賬戶余額為534.17萬日元，合計5,801.36萬日元。2018年3月，三木公司名下的主要電商平臺賬號已完成相關(guān)轉(zhuǎn)移手續(xù)。同年7月，ZIELJP已支付上述全部價款。
2018年1月1日至合并日期間，SongmicsGmbH、Wuppessen和三木公司向致歐國際有限公司和鄭州領(lǐng)未網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(致歐科技子公司)合計采購存貨的金額分別為38,786.62萬元、13,365.45萬元和273.48萬元，招股書中未披露采購的定價標(biāo)準(zhǔn)。
此外，SongmicsGmbH、Wuppessen和三木公司資產(chǎn)被收購前一年度(2017年)的利潤總額均為負(fù)，以上三家公司被收購后陸續(xù)辦理注銷手續(xù)。
值得注意的是，致歐科技一項財務(wù)數(shù)據(jù)在審計前后金額相差較多，原因未知。
2018年，安克創(chuàng)新科技股份有限公司(下稱“安克創(chuàng)新”)入股致歐科技并陸續(xù)進(jìn)行增資。截至招股書簽署日，安克創(chuàng)新持有致歐科技9.15%的股權(quán)。
2020年7月，安克創(chuàng)新注冊生效，成功登陸創(chuàng)業(yè)板。據(jù)其招股書(注冊稿)，致歐科技2019年未經(jīng)審計的總資產(chǎn)為66,175.05萬元、凈資產(chǎn)為44,617.83萬元、凈利潤為16,509.84萬元。
而致歐科技招股書披露，2019年，公司經(jīng)審計的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤的金額分別為65,385.90萬元、42,654.82萬元、10,799.43萬元。其中，凈利潤金額在審計前后相差5,710.41萬元。
上述與大股東信披“打架”情況或需致歐科技及其保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核實，《商務(wù)財經(jīng)》繼續(xù)關(guān)注。
